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飞碟:为什么太空飞船的GrowthX无法到达轨道

时间:2020-01-04 15:17:32 | 来源:

投资管理行业如此集中在Perpetual Limited(ASX:PPT)和澳大利亚联邦银行(ASX:CBA),我通常是第一个为新产品打气的人。

通常,Spaceship GrowthX超级基金将属于此类。我已经看到很多人在Facebook和其他社交媒体网站(如LinkedIn)上进行讨论,LinkedIn是该公司吸引其目标客户(千禧一代和年轻专业人士)的首选方法,似乎侧重于技术行业的工人。

不幸的是,在仔细研究该基金时,林先生并没有说服它是一个好机会。

这些是我的担忧:

费用高

关于Spaceships GrowthX基金,我觉得费用很高,占管理资产的1.6%,再加上每年78美元的管理费。每投资50,000美元,每年可得到878美元的费用。

非盈利性AustralianSupers高增长期权在上个财政年度向会员收取其资产的0.73%(包括绩效费),相当于每50,000美元投资365美元。

Perpetuals Select Super的高增长期权每年收取2.64%的费用,即每投资50,000美元的费用为1,320美元。AMP Limited(ASX:AMP)MySuper Lifestyle Active 1990年代,一种高增长选项,每年收费1.04%,外加83美元的管理费,每50,000美元的成本为603美元。

从这个简单的例子中,我们可以看到,AustralianSuper的非营利基金在收费方面打破了其营利性竞争。大多数行业超级基金也是如此。

根据经验,每增加1%的费用,您就会花费超级帐户最终余额的20%。例如,如果您退休时有500,000美元,那么额外的1%的费用将意味着您只有大约40万美元。在退休之前有40年或以上的千禧一代的生命周期中,GrowthXscosts将累加。

(您可以在ASIC MoneySmart网站上运行自己的计算。)

没有业绩记录

我对GrowthX的第二个关注是它的性能。首先,它没有往绩记录。其次,其绩效基准相当低,即消费者价格指数(CPI)+税费后为2.5%。

相比之下,对于上述基金,AustralianSuper的基准指数为CPI + 4.5%,Perpetual使用CPI + 2.5%,而AMP使用CPI + 5%。这些基准是在费用和税项之前的费用。但是,飞船未指定是否收取性能费。尽管绩效费也是促使投资经理超越市场表现的重要诱因,但绩效费不会是积极的。

太空飞船还具有集中的投资要求:

资源:GrowthX产品披露声明(PDS)

我全部是为年轻人大量投资股票。我还认为,提供给上一代产品的种类与年轻专业人员的需求和兴趣之间存在脱节。但是,我认为Spaceships GrowthX并不是年轻投资者一直在等待的圣杯。

模糊的投资策略

我最后也是最大的担忧是关于GrowthX的投资策略。PDS含糊不清,没有透露谁是投资经理(Spaceship似乎将其投资外包给其他人),并且大部分投资将来自指数基金和交易所买卖基金。我找不到预计将分配给被动与主动基金的资产明细。

一个大问题是,如果太空飞船主要使用低成本的无源交易所买卖基金(ETF),然后将其打包在其高收费的GrowthX超级平台中,那么投资者可以完全避开GrowthX并简单地拥有直接投资低成本ETF。一些美国ETF的费用低至0.04%。

ETF还存在其他问题,例如您在基础资产中没有太多选择的选择–您拥有全部资产,并按其在指数中的权重比例拥有资产。例如,很难购买更多的Alphabet(Google),因为您认为这比苹果更好。如果苹果在该指数中占较大比例,您将拥有更多的苹果。

ETF还容易遭受其他风险,例如,当大量资金涌入ETF时(如近年来所看到的那样),基础资产的价值可能会超出市场通常支付的水平。普通投资者和基金管理人可以选择不购买某些证券-ETF投资者没有选择权,而是按投资时的现行汇率支付。

一个相关的问题是,我认为Spaceshipsblog无法准确反映出GrowthX会员将获得的投资服务类型。这篇文章(实际上是迄今为止唯一的一篇文章)深入探讨了美国商业TripAdvisor,并谈到了其护城河(防御性)和可扩展性(飞轮)。它很好地讨论了公司的业务及其文化。但据我所知,太空飞船不会进行任何直接持股。如果投资者确实拥有TripAdvisor,那么它将成为ETF或指数基金的一部分,并且将只是各种各样的持股之一。

取决于其在这些基金中的比重,投资者可能不会从TripAdvisor的成功或失败中受益匪浅,因为(市值达到70亿美元)它可能太小而无法推动GrowthXs的表现。

愚蠢的外卖

我对财富管理领域中的一些新产品感到兴奋,我认为为退休金而大力投资技术的想法是一个好主意。

像Alphabet,Intel,Facebook之类的公司有很强的护城河,应该能够对自己进行再投资以在未来几年内实现增长。正是由于这个原因,它们比我们的大银行和矿工领先了很短的几年,实际上,GrowthX(避开矿工和银行)似乎比整个澳大利亚超级基金要好。但是,它的定价和投资策略令人担忧,如果没有仔细的思考和更多的信息,我不会投资。

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